机械行业2026年投资策略：把握财产升级的成长机

　　从需求侧看新兴市场成长和出口兴起：1）新兴成长标的目的：首推AI基建-液冷&燃气轮机&制冷等财产链、AI使用-人形机械人，其他关心无人智能化趋向（无人叉车等）、智能焊接机械人、可控核聚变等；2）出口兴起标的目的：首推已具备全球合作力、出口加快的工程机械、油气设备、注塑机、轮胎模具，其他关心商用餐饮设备、注塑机、手/电动东西、防爆电器等。

　　沉点持久组合：华测检测、广电计量、伊之密、苏尝尝验；柏楚电子、汇川手艺；徐工机械、恒立液压、三一沉工；杰瑞股份、豪放科技；奥特维、捷佳伟创；安徽合力、杭叉集团；中密控股、佳电股份。

　　5。3、同一大市场&反内卷：沉点关心见底无望企稳的光伏设备和锂电设备，光伏设备沉点关心【奥特维】【捷佳伟创】【晶盛机电】。

　　机械行业2026年瞻望：成长聚焦AI基建和人形机械人，价值关心工程机械和具备提份额能力的细分龙头。

　　投资：把握成长从线、工程机械：国内工程机械已见底企稳，将来跟着国内设备更新取严沉基建项目开工，内需无望持续苏醒；同时全球化结构无效滑润国内周期波动、提拔盈利能力，行业利润无望持续增加，工程机械行业已从保守周期逻辑转型为具备“全球化+电动化”稳健成长逻辑，沉点保举【徐工机械】【三一沉工】【中联沉科】【恒立液压】。

　　成长&前瞻标的目的组合：飞荣达、汉钟精机、应流股份、高澜股份、冰轮；汇川手艺、恒立液压、五洲新春、唯万密封、信捷电气；鼎阳科技、普源精电、皖仪科技；汇成实空、奕瑞科技。

　　我们认为机械行业大部门细分行业均无望正在AI赋能下送来财产升级机缘，中短期财产迸发节拍，我们沉点看好当前流动性充脚市场布景下有业绩&估值双升的细分板块及焦点标的投资机遇，自上而下成长聚焦AI基建和人形机械人，价值沉点关心工程机械和具备提份额能力的细分龙头，底部板块关心受益同一大市场&反内卷的光伏设备和锂电设备，具体标的目的如下？。

　　5。1、检测办事：行业运营稳健、现金流好，正在当前经济下仍连结了较好的运营韧性，估值已消化到汗青底部，沉点保举分析性检测龙头【华测检测】【广电计量】，关心【苏尝尝验】【信测尺度】【中国电研】。

　　5。2、顺周期通用设备：优选具备焦点合作力、能持续拓展产物品类，且同时叠加进口替代/出口加快逻辑的优良龙头公司。零部件环节沉点保举【汇川手艺】【绿的谐波】【柏楚电子】，零件环节沉点保举【伊之密】【杭叉集团】【安徽合力】。

　　从供给侧看进口替代及存量更新：1）进口替代空间大的细分标的目的：首推科学仪器、X射线检测设备及焦点零部件、半导体零部件等；2）存量更新：首推合作加剧市场中具备逆势提份额能力的细分行业龙头注塑机、检测办事、激光节制系统、工控、FA零部件等，关心行业处于底部、受益同一大市场&反内卷的光伏设备、锂电设备等。

　　3、自从可控：把握国产化率低、空间大、自从可控的焦点环节，科学仪器沉点关心【鼎阳科技】【普源精电】【优利德】【皖仪科技】；X线检测设备及焦点零部件关心【奕瑞科技】；半导体零部件关心【唯万密封】【汇成线、核电及可控核聚变：国度成长核电立场积极明白，批量化扶植+核废料后处置打开进一步成漫空间，可控核聚变打开远期成漫空间。沉点关心【佳电股份】【中密控股】【江苏】【海陆沉工】等。

　　1。2、AI基建：AI算力仍然是需求确定性高增加的投资从线，AI算力仍然是需求确定性高增加的投资从线年根基面斜率最大的AI液冷环节，其余关心AI数据核心用电的燃机环节和制冷环节。沉点关心1）AI液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【宏盛股份】【南风股份】【奕东电子】【强瑞手艺】；2）燃机环节：【应流股份】【豪放科技】【联德股份】【万泽股份】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮】。

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　　1。3、无人叉车：看好行业电动化、无人化成长，沉点关心【杭叉集团】【安徽合力】【诺力股份】。

　　AI海潮和能源变化带来财产升级机缘。①AI本身加快成长带来AI基建需求迸发式增加，AI赋能让社会效率不竭提拔，并鞭策手艺前进打开更多新使用范畴。②新能源操纵让社会成本不竭降低，为财产升级供给更好供给支持。这一切均离不开中逛机械行业的支持。

　　投资：把握成长从线、人形机械人：当前处于从0到1的财产变化阶段，瞻望来岁特斯拉无望小批量量产，国内贸易化历程无望加快，持久标的目的确定、空间广漠，从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），从股票弹性上沉点寻找增量环节沉点关心【飞荣达】【唯万密封】【五洲新春】【恒立液压】【汇川手艺】【蓝思科技】【龙溪股份】【信捷电气】。